時(shí)間：2016年11月15日 瀏覽數(shù)：
過去三十年中國經(jīng)歷了高速城鎮(zhèn)化建設(shè)，城鎮(zhèn)化率從1983年的21%提升至2013年的54%，也即意味著中國的城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)入到中后期階段。由于城鎮(zhèn)化建設(shè)速度顯著超出社會(huì)承載力水平，中國城鎮(zhèn)化的負(fù)面影響逐步顯現(xiàn)，出現(xiàn)交通擁堵、犯罪率提升等“城市病”，亟待智慧城市興起通過信息化手段，減輕城鎮(zhèn)化加速帶來的管理壓力。
中國城鎮(zhèn)化率已經(jīng)趕超世界平均水平
智慧城市是城鎮(zhèn)化的高級階段
相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國智慧城市市場運(yùn)行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》
智慧城市是我國新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的必然選擇，其建設(shè)是一項(xiàng)非常龐大的系統(tǒng)工程，產(chǎn)業(yè)鏈中存在大量上下游關(guān)系。粗略理解，我們通過智慧城市涉及的感知、傳輸、計(jì)算、決策等環(huán)節(jié)，將智慧城市產(chǎn)業(yè)鏈劃分為硬件設(shè)備制造、軟件和信息服務(wù)、系統(tǒng)集成、運(yùn)營服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域及相關(guān)參與者：
一、底層設(shè)施：硬件設(shè)備與芯片制造、通信網(wǎng)絡(luò)傳輸。硬件設(shè)備是智慧城市的基礎(chǔ)架構(gòu)，是智慧城市的主要投資部分。從技術(shù)層面分析，國內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)主要是在通信和信息采集層面具備一定成本優(yōu)勢，比如華為、海康等，而核心數(shù)據(jù)處理設(shè)備的主流供應(yīng)商仍是以IBM、思科、EMC、英特爾等為代表的國際領(lǐng)先企業(yè)。
二、軟件平臺：軟件和信息服務(wù)。軟件是硬件建立相互聯(lián)系的樞紐，在智慧城市總投資中比重可達(dá)10～20%。基礎(chǔ)軟件（包括中間件、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等）基本是以O(shè)racle為代表的外資品牌為主，上層應(yīng)用中智慧城市涉及功能模塊繁多，主要是以國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品為主，包括數(shù)字城管軟件產(chǎn)品供應(yīng)商數(shù)字政通、城市安防領(lǐng)域的東方網(wǎng)力、醫(yī)療服務(wù)的衛(wèi)寧軟件等。
三、系統(tǒng)集成。智慧城市建設(shè)要充分利用原有城市信息化建設(shè)成果，并與通信技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等融合，涉及到大量系統(tǒng)集成。因此智慧城市建設(shè)給系統(tǒng)集成產(chǎn)業(yè)帶來了重要的發(fā)展機(jī)遇和巨大市場。系統(tǒng)集成基本都是定制化項(xiàng)目，參與者均為國內(nèi)大規(guī)模集成廠商，包括以智能交通為突破口的易華錄、銀江股份，以頂層設(shè)計(jì)切入的太極股份。這些規(guī)模較大的公司在資金實(shí)力、提供整體解決方案的能力以及售后服務(wù)等方面優(yōu)勢明顯。
四、運(yùn)營服務(wù)。運(yùn)營服務(wù)是智慧城市建設(shè)的后期市場，行業(yè)應(yīng)用不斷縱向延伸，產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)處理和信息管理的需求。由于運(yùn)維是系統(tǒng)鋪設(shè)的延伸，我們認(rèn)為系統(tǒng)集成商在運(yùn)維服務(wù)領(lǐng)域具備天然的優(yōu)勢，待智慧城市建設(shè)趨于完善之后系統(tǒng)集成商或?qū)⒋蠓秶D(zhuǎn)為智慧城市運(yùn)營服務(wù)供應(yīng)商。
智慧城市產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成
我國住建部、發(fā)改委、工信部等重要部門均參與智慧城市試點(diǎn)規(guī)劃，截至2015年共規(guī)劃了686個(gè)試點(diǎn)城市，試點(diǎn)城市將經(jīng)過3-5年的創(chuàng)建期，住建部將組織評估，對評估通過的試點(diǎn)城市(區(qū)、鎮(zhèn))進(jìn)行評定，評定等級由低到高分為一星、二星和三星，由此促進(jìn)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
我國智慧城市試點(diǎn)城市近700個(gè)
我們根據(jù)上市公司的既有披露訂單預(yù)估，省級行政區(qū)（比如武漢地區(qū)計(jì)劃10年內(nèi)建成智慧城市總投資達(dá)800億元）通常投資額度在100～500億元，地級市（銀江股份簽署智慧觀山湖總投資預(yù)計(jì)30億元）通常投資額度在10～30億元，區(qū)縣級（銀江股份的智慧章丘總投資2.6億元，智慧萊西投資5億元，易華錄的智慧津南投資7億元，智慧東海項(xiàng)目投資3億元）投資額度在1～5億元，因此我們按照上述區(qū)間進(jìn)行測算，全國智慧城市總投資額預(yù)計(jì)在9700～41630億元。
智慧城市市場空間測算（億元）
而根據(jù)IDC預(yù)測，未來10年與智慧城市建設(shè)相關(guān)投資將超過2萬億元。回顧2010年以來我國智慧城市投資額保持年均14.81%的復(fù)合增長率，我們判斷在PPP等模式助力下，行業(yè)增速將保持環(huán)比上升的趨勢。同時(shí)隨著行業(yè)投資額的加大，大項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和資金實(shí)力將提升行業(yè)的隱形壁壘，行業(yè)集中度有望逐步提升，即上市公司的市場拓展速度將顯著高于行業(yè)增速。
中國智慧城市投資規(guī)模（億元）及同比增速
從財(cái)政部的“PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫”中可以看到，截至2016年3月31日，經(jīng)審核入庫的項(xiàng)目為7，721個(gè)，總投資8.7萬億元，至6月項(xiàng)目數(shù)增加到9285個(gè)，總投資10.6萬億元，項(xiàng)目落地率從32.7%增加到49.4%。
財(cái)務(wù)部PPP項(xiàng)目個(gè)數(shù)和金融不斷上升
財(cái)政部PPP項(xiàng)目的落地率不斷上升
財(cái)政部入庫項(xiàng)目覆蓋19個(gè)一級行業(yè)，其中市政工程、交通運(yùn)輸、片區(qū)開發(fā)等3個(gè)行業(yè)項(xiàng)目數(shù)和投資均居前3名，項(xiàng)目總數(shù)占比52.7%，總投資金額占比65.2%。此外，國家發(fā)改委、交通部聯(lián)合印發(fā)的《交通基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃》提出，2016年-2018年擬推進(jìn)鐵路、公路、水路、機(jī)場、城市軌道交通項(xiàng)目303項(xiàng)，涉及項(xiàng)目總投資約4.7萬億元，其中蘊(yùn)藏巨大的PPP模式運(yùn)作空間。
財(cái)政部PPP入庫項(xiàng)目數(shù)量的行業(yè)分布
財(cái)政部PPP入庫項(xiàng)目金額的行業(yè)分布
PPP映射到TMT板塊，落腳點(diǎn)即為智慧城市產(chǎn)業(yè)，按照過往建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，信息化投資一般占比行業(yè)總投資金額的8%-12%，因此數(shù)十萬億的PPP投資落腳在智慧城市領(lǐng)域的投資額也在萬億規(guī)模，這與我們根據(jù)各地智慧城市訂單匡算的結(jié)果不謀而合。
且各地財(cái)政PPP項(xiàng)目中，智慧城市方向早已嶄露頭角，如2015年10月“合肥高新區(qū)智慧城市管理運(yùn)營項(xiàng)目”成為當(dāng)?shù)厝霂烀浿械氖痉俄?xiàng)目；2016年1月，“智慧城市與PPP融資高峰論壇”召開，住建部、財(cái)政部、中國城市科學(xué)研究院等領(lǐng)導(dǎo)悉數(shù)出席，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)新模式的發(fā)展；2016年7月，重慶集中簽約1300多億元PPP項(xiàng)目新增智慧城市項(xiàng)目等。
特別值得關(guān)注的是，根據(jù)PPP項(xiàng)目資金額的地域分布情況，西南地區(qū)是重要部署區(qū)域，如2016年1月末，貴州規(guī)劃9162億、云南7527億、重慶1445億（且重慶規(guī)劃2020年各類基礎(chǔ)設(shè)施投資達(dá)到1.8萬億元，其中中央和地方財(cái)政投入約1萬億元，另外8000億元通過PPP方式籌集實(shí)現(xiàn)，平均每年實(shí)施約1300億元）。而成都分公司是天夏智慧大的分公司，輻射貴州、成都、重慶、青海、云南等西南優(yōu)勢片區(qū)，我們看好重慶、貴州、四川等地在智慧城市方向的PPP項(xiàng)目落地前景和公司的潛在訂單儲(chǔ)備。
2016年1月入庫的PPP項(xiàng)目在部分地區(qū)的分布（單位：億元）
(轉(zhuǎn)自中國安防行業(yè)網(wǎng))
